O economie socialistă se bazează pe proprietatea comună a mijloacelor de producție, în timp ce o economie capitalistă are proprietate privată asupra acestora. Într-o economie socialistă, statul are un rol mai mare în planificarea economiei și distribuirea resurselor, în timp ce într-o economie capitalistă, piața este lăsată să reglementeze oferta și cererea. În plus, o economie socialistă are o mai mare orientare către egalitatea socială, în timp ce o economie capitalistă se concentrează mai mult pe profit și creșterea economiei în general.