O economie capitalistă se bazează pe proprietatea privată asupra resurselor economice și pe concurență în cadrul pieței libere. Într-o economie socialistă, resursele economice sunt deținute în comun de către întreaga societate și sunt gestionate de un guvern central. De asemenea, într-o economie socialistă, obiectivul principal nu este profitul, ci bunăstarea comunității și egalitatea socială.