Impozitul pe venit se calculează luând în considerare veniturile realizate de o persoană și aplicând o anumită rată de impozitare. Deducerile fiscale sunt sume de bani care pot fi scăzute din venitul brut pentru a reduce impozitul pe venit. Acestea pot include cheltuieli pentru sănătate și educație, contribuții la fondurile de pensii și de asigurări și donații către organizații caritabile.