Socialismul este o ideologie politică care promovează proprietatea comună asupra mijloacelor de producție și distribuție, în timp ce capitalismul se bazează pe proprietatea privată și piața liberă. Avantajele socialismului includ distribuția egală a resurselor și reducerea inegalității sociale, însă dezavantajele includ nevoia de planificare centralizată și reducerea inovației și a productivității. În schimb, avantajele capitalismului includ libertatea de a alege și inovația constantă, însă dezavantajele includ inegalitatea socială și instabilitatea economică.