Banca Centrală poate controla inflația prin politica monetară. Aceasta poate crește sau reduce rata dobânzii prin intermediul instrumentelor de politică monetară, cum ar fi achiziționarea de obligațiuni sau schimbarea ratei de depozitare a instituțiilor bancare. Reducerea ratei dobânzii duce la creșterea creditării, ceea ce stimulează cheltuielile consumatorilor și investițiile în economie, ducând la o creștere a prețurilor și a inflației. În schimb, creșterea ratei dobânzii reduce cheltuielile și investițiile, ceea ce are un efect de scădere a prețurilor și a inflației.