Într-un sistem capitalist, producția și distribuția bunurilor sunt private, iar deciziile economice sunt luate în mare parte de către indivizi și firme. În schimb, un sistem socialist implică proprietatea și controlul asupra resurselor economice de către stat sau de către comunitate. Deciziile economice sunt luate de către guvern și se încearcă egalizarea veniturilor și așezarea unei baze mai egale pentru distribuirea bunurilor și serviciilor.