Pensiile publice sunt oferite de către stat și sunt finanțate prin impozitele plătite de contribuabili. Ele sunt administrate de către guvern și oferă o pensie de bază în funcție de contribuția plătită de un individ. Pensiile private sunt plătite de individ sau de angajatorul acestuia și sunt administrate de societăți private. Acestea sunt adesea mai flexibile și pot oferi beneficii suplimentare, cum ar fi investițiile în fonduri mutuale.