O politică fiscală expansionistă este caracterizată de creșterea cheltuielilor guvernamentale și/sau reducerea impozitelor pentru a crește cererea agregată în economie și a stimula creșterea economică. În schimb, o politică fiscală contractionistă urmărește reducerea cheltuielilor guvernamentale și/sau creșterea impozitelor pentru a reduce cererea agregată, a tempera inflația și a reduce deficitul bugetar.