O economie de piata este una in care preturile sunt determinate in functie de cerere si oferta, iar deciziile economice sunt luate de catre indivizi si companii. O economie planificata, in schimb, este una in care guvernul decide ce sa produca, cat si cum sa produca, si cum sa se distribuie bunurile produse. Intr-o economie de piata, competitia intre companii duce la preturi mai mici si la inovatii in domeniul tehnologic, iar acestea genereaza o crestere economica. Intr-o economie planificata, guvernul se poate concentra pe egalitatea sociala si pe distributia egalitara a bunurilor, insa poate fi mai putin eficient si mai putin inovativ. Intr-o economie mixta, aceste doua modele se imbina, cu o combinatie a factorilor de piata si a interventiei guvernamentale.